Холдинг "Полипласт", специализирующийся на строительной химии, собирается до конца 2012 года провести IPO. Размещение акций пройдет на ММВБ.

Компания планирует разместить до 24% акций новой эмиссии, пишет РБК daily.

Организатором размещения "Полипласта" выступит Промсвязьбанк, соорганизаторами - ИК "Финам" и Rye, Man & Gor Securities. По неофициальной информации, акции предложат инвесторам в начале декабря.

Акционеры "Полипласта" Ильсур Шамсутдинов (владеет 80%, председатель совета директоров компании) и Александр Ковалев (20%, гендиректор) не собираются продавать свои бумаги. Компания хочет увеличить свой уставный капитал на 31,58% (документы на госрегистрацию выпуска уже направлены в ФСФР) и в ходе IPO предложить инвесторам до 24% от нового объема эмиссии (за основными акционерами останется 60,8 и 15,2% соответственно).

В ходе размещения "Полипласт" надеется привлечь до 1,2 млрд рублей. Средства компания собирается направить на развитие бизнеса - наращивание и модернизацию мощностей, увеличение ассортимента и т.д. Логичным продолжением своего пути к публичности компания видит SPO в 2016 - 2017 годах, рассказал исполнительный директор "Полипласта" Радик Фазлыев.

По данным отчетности "Полипласта" по МСФО, в 2011 году выручка компании превысила 4 млрд рублей. Показатель EBITDA составил около 610 млн рублей, посчитал аналитик Raiffeisenbank Константин Юминов. С учетом чистого долга 2 млрд руб. компания оценена для IPO по мультипликатору EV/EBITDA 11,6.

"Компания занимает ведущие позиции на рынке строительной химии и демонстрирует убедительные темпы роста (выручка растет более чем на 20% в год) и высокую финансовую эффективность", - комментирует Дмитрий Баранов, ведущий эксперт УК "Финам Менеджмент". Несмотря на расширение масштабов деятельности и рост затрат, валовая рентабельность компании увеличилась в 2011 году с 37 до 42%, а чистая прибыль выросла почти в два раза - до 175,5 млн рублей, напоминает он. "На этом фоне в текущих макроэкономических условиях провести IPO по коэффициенту EV/EBITDA более 9 вполне реально, а около 8 - почти гарантированно", - уверен эксперт.

"Полипласт" — лидер российского рынка химических добавок, применяемых в строительной индустрии при производстве бетонов, строительных растворов, цементов, огнеупоров, керамики и т.д., занимает 50—70% рынка. Компания располагает тремя заводами (в Новомосковске, Кингисеппе и Первоуральске), в 2013 году планируется запуск завода в Краснодаре.

RUPEC в Telegram