Пакет "Череповецкого "Азота" (26,3%) мог быть использован в схеме по обмену активами между "СИБУРом" и "ФосАгро", в которой также мог быть задействован госпакет "Апатита" и шинные активы "СИБУРа", сообщил "Интерфакс" со ссылкой на несколько источников на рынке.

В частности, предполагался выкуп "Ростехнологиями" госпакета "Апатита" (26% обыкновенных акций, или около 20% уставного капитала) с последующей продажей его "СИБУРу" в обмен на шинные активы нефтехимического холдинга. "СИБУР", в свою очередь, планировал продать "СИБУР-Минудобрения" холдингу "ФосАгро" с учетом доли в "Апатите" и 26%-ного пакета "Череповецкого "Азота".

Один из источников отмечает, что такая тема обсуждается. При этом на "СИБУР-Минудобрения" есть и другие претенденты. По его словам, "СИБУР" уже открыл потенциальным инвесторам доступ для проведения технической оценки своих активов по выпуску удобрений. С визитом на заводах "СИБУРа" уже побывали представители "Акрона", а во второй половине апреля "Кемеровский "Азот" и пермские "Минудобрения" планирует посетить делегация "ФосАгро".

Аналитик RMG Константин Юминов считает этот шаг вполне логичным. Как полагает эксперт, " "ФосАгро" заинтересовано в том, чтобы выкупить этот блокпакет и не пускать недружественного инвестора или другого производителя удобрений к управлению предприятием". "Повысить ставку "Сибур-Минудобрений" в расчете на "ФосАгро" и его деньги", - в этом, по мнению К.Юминова, смысл сделки. Такое же мнение высказывает и аналитик ИК "Норд Капитал" Михаил Фролов.

Между тем Михаил Стискин из "Тройки Диалог" не считает, что покупка пакета в "Череповецком "Азоте" сильно отразится на капитализации "СИБУР-Минудобрений". Он отмечает, что в перспективе, если компания решит продать свои акции, единственным, кого они заинтересуют, будет основной акционер химпредприятия "ФосАгро". Аналитик из "ВТБ Капитала" Елена Сахнова согласна, что, так как "СИБУР" купил не контрольный пакет, "много компании это не принесет". По ее оценке, 26% акций стоят около $140 млн, и "СИБУР" их, в отличие от Газпромбанка, купил по рыночной цене. Е.Сахнова согласна, что чем больше активов консолидирует компания, тем выше будет ее стоимость при продаже. Но, говорит она, просто перепродать этот пакет "ФосАгро" было бы выгоднее.

"Несмотря на то что покупка 26,3% "Череповецкого "Азота" не приведет к установлению операционного контроля над предприятием, в будущем владелец этого пакета может договориться либо о конвертации своих акций в бумаги "ФосАгро", которые затем могут быть проданы в ходе IPO (о возможности размещения менеджмент "ФосАгро" говорил в прошлом году), либо о реализации этого пакета непосредственно "ФосАгро" за денежные средства", - комментирует сделку Юрий Волов, аналитик Банка Москвы.

Напомним, что "СИБУР" договорился о приобретении у группы инвесторов 26,3% акций ОАО "Череповецкий "Азот".

В начале года структуры "Газпрома" продали блокпакет комбината Газпромбанку. Источники сообщали также, что Газпромбанк планировал в дальнейшем продать этот актив, а в числе претендентов на его покупку были "ФосАгро" и "СИБУР".

Мажоритарным акционером "Череповецкого "Азота" является холдинг "ФосАгро".

Как сообщила пресс-служба "СИБУРа", приобретение 26,3% акций "Череповецкого "Азота" "направлено на повышение текущей капитализации бизнеса "СИБУРа" по производству минеральных удобрений". "Стратегия компании по постепенному выходу из непрофильного направления бизнеса через продажу или слияние с другими производителями азотных удобрений остается неизменной", - комментирует компания сделку.

Закрытие сделки ожидается после получения одобрения со стороны контролирующих органов.

Череповецкий "Азот" производит сложные азотно-фосфатные удобрения, жидкий технический аммиак, аммиачную селитру.

RUPEC в Telegram