"Акрон" стремится превратиться в вертикально-интегрированный холдинг. В качестве объектов для покупки или слияния рассматриваются "Сибур-минудобрения", "Уралхим", россошанские "Минудобрения" и "Метахим",  также присматриваемся к газовым активам (шорт-лист месторождений уже есть)", - пишут "Ведомости" со ссылкой на председателя совета директоров "Акрона" Александра Попова.

С акционерами некоторых компаний уже подписаны соглашения о конфиденциальности, говорит он.

О том, что "Уралхим" выставлен на продажу, знают топ-менеджеры нескольких химических компаний. Правда, вчера компания опровергла информацию о возможной продаже.

На "Сибур-минудобрения" претендуют больше 10 покупателей, говорит близкий к компании источник. Об обмене "Сибур-минудобрений" на собственные акции договаривался холдинг "Фосагро", рассматривалась и возможность покупки ("Фосагро" ведет переговоры со Сбербанком об открытии кредитной линии на $1 млрд для этой сделки, передавал "Интерфакс"). Присматривался к активам "Сибур-минудобрений" и "Метафракс".

Основной владелец "Минудобрений" — кипрская Yaibera Holdings Ltd. (владеет 68,13% капитала), сотрудники конкурентов компании считают, что этот пакет контролирует бывший депутат Госдумы Николай Ольшанский. Он продает компанию, говорят собеседники "Ведомостей". Связаться с Ольшанским не удалось, представитель "Минудобрений" от комментариев отказался.

Предложения о покупке "Метахима" были, знает близкий к компании источник. Гендиректор УК "Севзаппром" (управляет активами "Метахима") Александр Утевский от комментариев отказался.

"Акрон" изучает различные конфигурации сделок: покупку, частичный обмен акциями, приобретение лишь каких-то отдельных активов, уточняет А.Попов. С каждой из компаний, с которыми "Акрон" ведет переговоры, возможна определенная синергия, уверен топ-менеджер. Например, с "Сибур-минудобрениями" и "Уралхимом" компания пересекается по определенным видам продукции, а "Метахим" мог бы закупать часть апатитового концентрата, который "Акрон" вскоре начнет производить на месторождении Олений Ручей, газ — основное сырье для производства азотных удобрений. Естественно, себе во вред компания строить вертикальную интеграцию не будет. Итоговое отношение чистого долга объединенной компании к EBITDA не должно превысить 2,5-3, говорит председатель совета директоров "Акрона".

Чтобы сохранить долговую нагрузку на уровне 2,5-3 EBITDA, "Акрон" может потратить на покупки до $1 млрд, считает аналитик "Уралсиб кэпитал" Анна Куприянова. На такую сумму можно купить березниковский "Азот" (входит в "Уралхим") и кемеровский "Азот" (принадлежит "Сибур-минудобрениям") или только россошанские "Минудобрения", предполагает аналитик. Это наиболее интересные активы. А для построения вертикально-интегрированного холдинга "Акрону" лучше купить газовые активы и потребителей апатитового концентрата: кроме "Метахима" это могут быть "Воскресенские минудобрения" (принадлежат "Уралхиму"), продолжает эксперт.

RUPEC в Telegram