Химическая промышленность в конце лета показала два худших месяца в году. Несмотря на низкие показатели, власти рассчитывают получить больше бюджетных доходов с отрасли и при этом могут сократить бюджетирование химического нацпроекта. А мировая химия наблюдает за тем, как BASF пытается поправить свое положение на рынке за счет одной из крупнейших сделок M&A за последние годы. Об этих и других важных новостях – в традиционном обзоре RUPEC.

Химпрому запланировали меньше денег

Регуляторные инициативы конца сентября преимущественно ведут к финансовой "диете" в химпроме. Во-первых, при формировании проекта бюджета на 2027 год было предложено бюджетные ассигнования на национальный проект "Новые материалы и химия" установить в размере 15,8 млрд руб. Это на 4,1 млрд руб. меньше, чем закладывалось в прошлогоднем бюджете на тот же год. А первоначально в паспорте нацпроекта, утвержденном в мае 2025 года, на 2027 год из федерального бюджета было заложено вообще 26,0 млрд руб.

Во-вторых, Правительство РФ предложило закрепить в Бюджетном кодексе доходы от акцизов на бензол, параксилол, ортоксилол, этан и сжиженный углеводородный газ. Ранее эти поступления регулировались отдельными актами. Ставки акцизов не пересматриваются. Однако новация имеет важный характер. Акцизы на нефтехимическое сырье станут постоянным элементом Бюджетного кодекса, а не нормой, которую ежегодно приходилось подтверждать в законе о бюджете.

Но главным стал законопроект о новом налоге на "сверхдоходы" для добывающих компаний. Для производителей удобрений базовая ставка составит 30%. В перечень полезных ископаемых, по которым определяется прирост стоимости, включено горно-химическое неметаллическое сырье: апатит-нефелиновые и фосфоритовые руды, а также калийные соли. То есть сырье для производства фосфорных и калийных удобрений. Согласно законопроекту, налог возникает только при превышении средней мировой цены на сырье над уровнем 2025 года не менее чем на 10%. Налоговая база рассчитывается как объем добытого сырья, умноженный на превышение цены над уровнем 2025 года (с индексацией: для 2027 года — коэффициент 1,1, для 2028 — 1,21).  При этом в России еще в 2023 году был принят закон о введении налога на сверхприбыль прошлых лет.

"Холодное" лето для химпрома

Все эти инициативы появились на фоне откровенно низких летних показателей химпрома. Даже официальная статистика фиксирует охлаждение в отрасли. Выпуск химической продукции в июле оказался гораздо ниже, чем среднемесячные показатели в первом полугодии, сократившись на 6,2% год к году. В августе 2026 года в снижение произошло на 4,7% относительно результатов аналогичного периода прошлого года.

По-прежнему продолжается падение выпуска серы. В июле производство сократилось на 22,5% относительно аналогичного периода прошлого года, до 225 тыс. тонн. В августе выпуск технической серы уже упал на 36,2% к августу 2025 года.

Также в числе сегментов-аутсайдеров оказалось производство синтетических каучуков. В июле снижение зафиксировано на уровне -10,6% (до 90,5 тыс. тонн). В августе "Росстат" отметил падение на 39,3% относительно аналогичного периода прошлого года (до 66,3 тыс. тонн).

Низкие результаты показала полимерная отрасль. Существенным, особенно на фоне роста в последние полгода, стало снижение в производстве пластмасс в первичных формах. В июле производство пластмасс в первичных формах относительно июля прошлого года уменьшилось на 19,2%, до 748 тыс. тонн. Наиболее значительное падение зафиксировано в сегменте полиэтилена – его выпуск сократился на 40,9% (до 192 тыс. тонн). Также существенно упало производство полистирола (-29,7%), полиацеталей и эпоксидных смол (-15,2%) и полимеров винилхлорида (-12,8%). Рост отмечен только в двух категориях: формальдегидные смолы прибавили 20,3% (115 тыс. тонн), а полиамиды – 11% (8,4 тыс. тонн).

В августе также отмечалось низкое производство пластмасс в первичных формах (809 тыс. тонн, -10,2%). Однако ситуация выглядит лучше относительно провального июля, и за месяц выпуск даже вырос на 8,2%. Среди категорий, отображаемых официальной статистикой, самые низкие результаты относительно аналогичного периода прошлого года показали полимеры стирола (32,9 тыс., –27,2%), полиацетали и эпоксидные смолы (64,6 тыс. тонн, –23%), полимеры этилена (257 тыс. тонн, –21,5%), полиамиды (6,4 тыс. тонн, –17%). В то же время в августе существенно выросло производство полимеров винилхлорида (65,8 тыс. тонн, +25,8%) и формальдегидных смол (101 тыс. тонн, +11,6%).

BASF хочет укрепиться на Evonik

В мировом химпроме же назревает очередная сделка века. В конце сентября в СМИ просочилась информация о возможной продаже активов крупной химической компании Evonik. Позже заинтересованность в них подтвердил концерн BASF. Он сообщил, что направил необязывающее предложение о покупке 100% акций Evonik Industries. Предложение также направлено крупнейшему акционеру Evonik — фонду RAG-Stiftung, которому принадлежит 43,8% акций. 

Практически сразу же Evonik отклонила предложение о поглощении от BASF на сумму 10,3 млрд евро ($11,7 млрд). Совет директоров Evonik счел сумму недостаточной даже для запуска процедуры оценки бизнеса (due diligence) и перехода к официальным предметным переговорам. Судя по всему, начался длительный процесс торга, всегда сопутствующий подобным сделкам.

Evonik Industries — один из мировых лидеров в специальной химии, штаб-квартира компании находится в Эссене (Германия). Компания располагает 104 производственными площадками по всему миру. Evonik производит добавки для красок, полиуретаны, полимеры для авиакосмической промышленности и аминокислоты для кормов.

В последние месяцы дела компании идут не самым лучшим образом. Выручка Evonik в 2025 году снизилась на 7% и составила 14,1 млрд евро.  В то же время чистая прибыль увеличилась на 19% до 265 млн евро, EBITDA составила 1,87 млрд евро. В 2026 году финансовое положение компании заметно лучше не стало. Летом и осенью компания объявила о планах закрыть заводы в Гамбурге и Биттерфельде, остановить производство полиэстера на всех своих предприятиях и провести масштабные сокращения. 

Для BASF поглощение Evonik – это способ защитить статус крупнейшего химического производителя в мире. По итогам прошлого года выручка немецкого химического концерна (59,7 млрд евро) практически сравнялась с профильным химическим подразделением китайской Sinopec. В случае слияния совокупная выручка двух гигантов превысила бы 74 млрд евро ($84 млрд), что создало бы крупнейшего в Европе игрока в сегменте специализированной химии, полимеров и базовых химикатов.

Автор: Дмитрий Семягин

RUPEC в Telegram